今年5月底,美國儲(chǔ)能系統(tǒng)集成巨頭Powin突然發(fā)出預(yù)警,稱“若經(jīng)營狀況無法改善,公司將于7月28日永久關(guān)閉,裁減全部250名員工。”理由是市場上存在“不可預(yù)見的情況”。
短短一周之后,Powin便向美國新澤西州法院提交了破產(chǎn)申請。破產(chǎn)文件顯示,其負(fù)債超過3億美元,員工規(guī)模已從年初的500人驟減至85人。
值得一提的是,就在宣布破產(chǎn)的前幾周,Powin還曾高調(diào)發(fā)布新一代儲(chǔ)能產(chǎn)品Pod Max。據(jù)了解,這款能量密度提升25%的6.26MWh系統(tǒng),被宣傳為“對抗中國集成商的利器”。而如今該公司卻已經(jīng)走到關(guān)停邊緣,不免令人唏噓。
不過,美國本土分析師在拆解Powin的Pod Max系統(tǒng)后指出,其核心部件中由中國制造的產(chǎn)品高達(dá)82%,所謂“對抗中國廠商”的新品,“本質(zhì)上還是中國技術(shù)的組裝貨”。
01
排名“全球第三”的儲(chǔ)能巨頭走向沒落
公開資料顯示,Powin成立于2010年,其已在全球范圍內(nèi)部署儲(chǔ)能項(xiàng)目超過11.3GWh,另有6GWh儲(chǔ)能項(xiàng)目在建。該公司曾位列全球儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商Top3,在行業(yè)權(quán)威機(jī)構(gòu)最新發(fā)布的2024年全球儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨排名中,Powin名列第七。
實(shí)際上,Powin走向沒落早就有跡可循:今年1月,多家外媒報(bào)道稱,全球最大的動(dòng)力電池/儲(chǔ)能電池巨頭寧德時(shí)代(CATL)將儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商Powin告上法庭。
據(jù)悉,早在去年8月,寧德時(shí)代就向香港國際仲裁中心提起訴訟,指控Powin在2022年和2023年的電池訂單中,累計(jì)欠款約3.1億元人民幣(約合4400萬美元)。原因在于寧德時(shí)代聘請的調(diào)查公司,曾在2024年7月走訪Powin在中國的辦公室和倉庫,卻發(fā)現(xiàn)早已人去樓空。有業(yè)內(nèi)人士指出,一般來講,供應(yīng)鏈開始欠款,基本都是企業(yè)爆雷的開始。
上述4400萬美元的欠款與其破產(chǎn)文件中顯示的一致,除了寧德時(shí)代,還有50多家Powin債權(quán)人可能面臨欠款回收風(fēng)險(xiǎn)。在前五十大無擔(dān)保債權(quán)人中,排在前三位的分別是韓國儲(chǔ)能企業(yè)ACE Engineering(約1億美元)、青島中集普威新能源(4900萬美元)、寧德時(shí)代(4400萬美元)。
值得注意的是,盡管近幾年P(guān)owin與億緯鋰能、海辰儲(chǔ)能、瑞浦蘭鈞、遠(yuǎn)景動(dòng)力等至少8家中國電池企業(yè),簽署了合計(jì)容量超50GWh的電芯采購意向協(xié)議,但這些企業(yè)并未出現(xiàn)在債權(quán)人名單中,分析人士認(rèn)為,或是部分合作尚未進(jìn)入交付階段。
此外,Powin公司此前的儲(chǔ)能產(chǎn)品事故頻發(fā),也帶來不少隱憂。據(jù)電池中國了解,僅在2023年,其承接的項(xiàng)目就有多起重大事故的相關(guān)報(bào)道。例如,其亞利桑那項(xiàng)目由于熱管理失效,導(dǎo)致電池組溫差達(dá)18℃;其德克薩斯項(xiàng)目因電池艙防水設(shè)計(jì)缺陷引發(fā)短路;其加州項(xiàng)目模組結(jié)構(gòu)強(qiáng)度不足,導(dǎo)致運(yùn)輸損壞率達(dá)23%……
Powin的產(chǎn)品質(zhì)量問題與其財(cái)務(wù)危機(jī),或是壓垮這家企業(yè)的部分原因,不過,Powin官方并未就其破產(chǎn)原因作出公開說明。
02
核心技術(shù)缺失、貿(mào)易政策變化等導(dǎo)致“陷入”危機(jī)漩渦
此前,Powin曾對外稱,該公司正經(jīng)歷重大財(cái)務(wù)挑戰(zhàn)期,近期的關(guān)稅問題也增加了其運(yùn)營成本和復(fù)雜性。有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為,Powin陷入經(jīng)營困難的時(shí)間點(diǎn),正逢美國儲(chǔ)能市場由于征收對等關(guān)稅而處于停滯狀態(tài)。
一方面,從貿(mào)易政策來看,新關(guān)稅的出臺(tái)使市場格局發(fā)生重大變化,美對華關(guān)稅在幾個(gè)月內(nèi)從10%激增至145%之高,不過這僅僅稱得上是導(dǎo)致Powin走向破產(chǎn)的表面原因。
實(shí)際上,由美國政府設(shè)立的重重貿(mào)易壁壘,一步步使其變得寸步難行。早在2018年,“301關(guān)稅”對鋰電池加征7.5%的關(guān)稅;2022年《通脹削減法案》(IRA)稅收抵免,規(guī)定了本土化比例要求,但美國供應(yīng)鏈尚未成熟;2024年新法案強(qiáng)制儲(chǔ)能項(xiàng)目60天內(nèi)開工……
據(jù)電池中國了解,除了對華加征關(guān)稅至145%,美國補(bǔ)貼政策對本土供應(yīng)鏈的要求也愈加嚴(yán)苛,IRA法案要求2027年后儲(chǔ)能項(xiàng)目需100%使用本土制造的核心部件,方可享受40%投資稅收抵免。上述種種因素,都給長期依賴中國電芯的Powin帶來不利影響。
Powin的首席執(zhí)行官被采訪時(shí)也表示,關(guān)稅和對IRA法案激勵(lì)措施削減的擔(dān)憂,使得美國儲(chǔ)能市場“進(jìn)入一種休眠狀態(tài)”。當(dāng)然,受此影響的并非只有Powin,據(jù)媒體報(bào)道,在過去一年多的時(shí)間里,美國已有3家知名儲(chǔ)能集成商破產(chǎn)重組。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為,深層問題在于企業(yè)戰(zhàn)略定位的迷失和美國政府政策風(fēng)向的突變。
另一方面,從企業(yè)自身來看,以Powin為代表的美國儲(chǔ)能集成商的業(yè)務(wù)模式比較簡單,在核心技術(shù)方面并不具備優(yōu)勢,這導(dǎo)致其抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對較弱,也為其日后的發(fā)展埋下了隱患。
行業(yè)周知,系統(tǒng)集成商的角色處于儲(chǔ)能行業(yè)的中間環(huán)節(jié),其對外部產(chǎn)業(yè)鏈依賴較強(qiáng)。其基本的商業(yè)模式是,通過采購電芯、變流器、BMS(電池管理系統(tǒng))等核心部件,進(jìn)行組裝和調(diào)試,形成標(biāo)準(zhǔn)化或定制化的儲(chǔ)能系統(tǒng)后,直接銷售給終端客戶。利潤則大部分來源于設(shè)備采購與銷售的差價(jià),以及軟件服務(wù)的增值。
由于行業(yè)普遍采用標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì),Powin等系統(tǒng)集成廠商,只需按規(guī)格采購組件并完成組裝,這樣輕資產(chǎn)的商業(yè)模式,使其得以快速復(fù)制落地。正因如此,這些公司在研發(fā)方面的投入占比相對較低,這也導(dǎo)致這些公司技術(shù)壁壘并不高。當(dāng)政策環(huán)境劇變、行業(yè)迭代加速時(shí),其難以及時(shí)應(yīng)對挑戰(zhàn),被“洗牌”出局也便不足為奇了。
只是,一旦Powin真的倒下,其負(fù)責(zé)的近20GWh的儲(chǔ)能項(xiàng)目,將面臨運(yùn)維主體缺失的風(fēng)險(xiǎn),未來這些“孤兒電站”又該由誰來接手?

